金價(jià)失守1700關(guān)口 日央行匯率詢價(jià)旨在為干預(yù)匯市做準(zhǔn)備
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
商品收盤情況：布倫特原油期貨收漲1%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶94.10美元；美國原油期貨收漲1.3%，報(bào)88.48美元。美國期金下跌0.5%，結(jié)算價(jià)報(bào)1709.10美元。
美股收盤情況：道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.1%，至31135.09點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.34%，至3946.01點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.74%，至11719.68。
周四前瞻
9：30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)公報(bào)；17:15 歐洲央行副行長金多斯發(fā)表講話。
全球市場一覽
美國股市周三收漲，市場缺乏方向性，一份基本符合預(yù)期的通脹報(bào)告在很大程度上令周二的拋售潮停止，投資者按下“暫?！辨I。三大股指全天都搖擺不定，最終收高，但均未能大幅收復(fù)在周二拋售潮中的跌幅。三大股指周二錄得兩年多來最大單日百分比跌幅。
Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick說，“在昨天遭受重創(chuàng)之后，今天是一個(gè)舔舐傷口的日子，這是一個(gè)稍事休息的日子，這在某種程度上是一個(gè)可喜的跡象?！?/span>
美國勞工部的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)接近普遍預(yù)期，給市場提供了些許喘息之機(jī)，周二公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)令人震驚，高于預(yù)期。
Detrick補(bǔ)充說，“通脹的爭論仍在繼續(xù)，昨天是一個(gè)嚴(yán)厲的提醒，這是一場艱苦的戰(zhàn)斗，美聯(lián)儲(chǔ)需要保持激進(jìn)，以控制我們看到的廣泛的價(jià)格上漲?！盤PI報(bào)告給通脹確實(shí)處于緩慢下降的軌道上提供了證據(jù)。
但在接近美聯(lián)儲(chǔ)年均2%的通脹目標(biāo)之前，仍有很長的路要走。根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市場已經(jīng)完全消化在下周聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)政策會(huì)議結(jié)束時(shí)至少加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，他們認(rèn)為超大規(guī)模加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性是22%。 反映利率預(yù)期的兩年期美國國債收益率延續(xù)了周二的漲勢(shì)。
未來進(jìn)一步加息的幅度和持續(xù)時(shí)間讓許多市場觀察人士擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)緊縮階段的滯后效應(yīng)，一些人認(rèn)為衰退是不可避免的。交通運(yùn)輸業(yè)板塊被視為反映經(jīng)濟(jì)健康狀況的晴雨表，從中可以窺見通脹的供應(yīng)面情況，面對(duì)潛在的罷工，鐵路股受到拖累。
Detrick問道，“白宮真的想讓鐵路停運(yùn)并對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生更大的影響嗎，在離中期選舉不到兩個(gè)月的時(shí)候？我們對(duì)他們能夠保持鐵路暢通感到樂觀?！?nbsp;鐵路運(yùn)營商Union Pacific、Norfolk Southern和CSX Corp分別下跌3.7%、2.2%和1.0%，即使美國勞工部長沃爾什(Marty Walsh)在華盛頓與工會(huì)代表會(huì)面磋商，以防止鐵路停運(yùn)。
標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)主要板塊中有六個(gè)上漲，能源板塊領(lǐng)漲，受助于供應(yīng)擔(dān)憂導(dǎo)致原油價(jià)格上漲；星巴克跳漲5.5%，此前該公司提高了三年的利潤和銷售預(yù)測。特斯拉從周二的下跌中反彈，上漲3.6%，因總統(tǒng)拜登宣布為電動(dòng)汽車充電站提供9億美元資金。
貴金屬
金價(jià)周三跌穿每盎司1700美元的關(guān)鍵水平，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期令無收益黃金的吸引力有所降低。Kitco Metals公司的高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示：“在周二的大跌過后，我們今天看到了一些后續(xù)技術(shù)性賣壓?！?/span>
在數(shù)據(jù)顯示美國8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)意外上漲0.1%之后，市場現(xiàn)在預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在9月20-21日的政策會(huì)議上將至少加息75個(gè)基點(diǎn)。
Wyckoff補(bǔ)充稱，“緊縮的貨幣政策將減緩全球經(jīng)濟(jì)增長，這反過來將減少生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)(貴)金屬的需求。”
野村證券分析師表示，由于通脹上行風(fēng)險(xiǎn)重新出現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)決策者可能會(huì)在下周的政策會(huì)議上提升聯(lián)邦基金利率區(qū)間一個(gè)百分點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)還將到2023年2月的終端利率預(yù)測目標(biāo)上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%。
該機(jī)構(gòu)寫道：“一段時(shí)間以來，我們一直強(qiáng)調(diào)可能工資價(jià)格螺旋和越來越不穩(wěn)定的通脹預(yù)期，這些因素可能會(huì)使通脹在更長時(shí)間內(nèi)持續(xù)居高不下，需要美聯(lián)儲(chǔ)做出更強(qiáng)有力的回應(yīng)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為這些風(fēng)險(xiǎn)正開始實(shí)現(xiàn)?！?/span>
原油
油價(jià)周三上漲超1.5%，因國際能源監(jiān)督機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，盡管需求前景仍然黯淡，但由于今冬價(jià)格高漲，從天然氣轉(zhuǎn)為石油取暖的情況會(huì)增加。
國際能源署(IEA)預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩將導(dǎo)致全球石油需求增長在今年第四季度陷入停滯。這使得油價(jià)在近期一直處于壓力之下，并可能抑制未來漲勢(shì)。
RJO Futures高級(jí)市場策略師Eli Tesfaye說， “我認(rèn)為我們將保持在一個(gè)區(qū)間內(nèi)，”我不認(rèn)為每桶70美元是有可能的，但任何超過100美元的價(jià)格都是沒有道理的?！?/span>
IEA還表示，預(yù)計(jì)將廣泛地從天然氣轉(zhuǎn)向石油取暖，稱2022年10月-2023年3月將達(dá)到平均70萬桶/日，比一年前的水平高出一倍。這一點(diǎn)，加上對(duì)供應(yīng)增長疲軟的整體預(yù)期，有助于提振油市。IEA稱，7月份全球庫存減少了2560萬桶。
然而，在美國，最新的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，上周原油庫存連續(xù)第二周上升，再次受到持續(xù)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)的推動(dòng)。商業(yè)庫存增加240萬桶，因?yàn)閺膽?zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放了840萬桶，該釋放計(jì)劃將于下個(gè)月結(jié)束。
交易商還表示，由于勞資糾紛，美國鐵路可能停運(yùn)的情況仍不確定，這給市場增加了一點(diǎn)支撐。三個(gè)工會(huì)正在就一份新的合同進(jìn)行磋商，這可能會(huì)影響到鐵路運(yùn)輸，而鐵路運(yùn)輸對(duì)原油和成品油的運(yùn)送非常重要。
石油輸出國組織(OPEC)周二表示，2022年和2023年的全球石油需求將強(qiáng)于預(yù)期，理由是有跡象表明，盡管存在通脹激增等挑戰(zhàn)，但主要經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)好于預(yù)期。
外匯
美元指數(shù)周三下跌0.1%，報(bào)109.71，此前一天錄得2020年3月以來最大單日百分比漲幅，因美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)意外上漲。
稍早的數(shù)據(jù)顯示，美國8月生產(chǎn)者價(jià)格連續(xù)第二個(gè)月下降，錄得一年來最小的年度增幅。報(bào)告還顯示，核心生產(chǎn)者通脹升幅溫和，表明受阻的供應(yīng)鏈正在松動(dòng)。投資者對(duì)這份報(bào)告進(jìn)行了評(píng)估。
芝商所(CME)的Fedwatch工具顯示，金融市場現(xiàn)在已經(jīng)完全消化了下周美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議結(jié)束時(shí)至少加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
日元兌美元周三上漲，此前日本央行進(jìn)行了一次匯率詢價(jià)，可能旨在為干預(yù)匯市做準(zhǔn)備，同時(shí)投資者消化了美國生產(chǎn)者物價(jià)數(shù)據(jù)。
一位市場消息人士對(duì)路透表示，日本央行周三進(jìn)行了一次匯率詢價(jià)。日本央行的匯率詢價(jià)做法系由央行官員打電話給交易商，詢問購買或出售日元的價(jià)格，在外匯市場上被視為可能的行動(dòng)前兆。
日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一在日經(jīng)新聞報(bào)導(dǎo)匯率詢價(jià)之前對(duì)記者說，“最近的匯率走勢(shì)是劇烈和單邊的，我們非常擔(dān)心。如果這種走勢(shì)持續(xù)下去，我們必須做出回應(yīng)，并且不排除任何選項(xiàng)，”
加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(CIBC Capital Markets)北美外匯策略主管Bipan Rai表示，“大多數(shù)市場參與者都如坐針氈，等待我們是否會(huì)看到日本財(cái)務(wù)省任何形式的干預(yù)，我們已經(jīng)多次看到這一類評(píng)論，即他們正在觀察和監(jiān)測日元。他們隔夜進(jìn)行利率詢價(jià)事實(shí)表明更接近于干預(yù)。但僅僅是干預(yù)本身，除了立即引發(fā)的條件反射，我們不認(rèn)為會(huì)取得那么大的成功?！?/span>
最近美元兌日元大幅上漲與美聯(lián)儲(chǔ)提高利率以控制通脹方面的鷹派立場有關(guān)。美元兌日元上周觸及24年最高。
在匯率詢價(jià)的消息傳出后，美元兌日元應(yīng)聲下跌。日經(jīng)率先援引不具名消息來源報(bào)道了這一消息，路透隨后通過市場消息人士證實(shí)了情況。美元兌日元紐約盤尾下跌1%，報(bào)143.19，在美國生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)公布后一度低見142.6。
由于通脹在日本只是一個(gè)小問題，當(dāng)局正在壓低日本國債收益率，以幫助經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
作為利率預(yù)期風(fēng)向標(biāo)的兩年期美債收益率周三上升2.2個(gè)基點(diǎn)，至3.778%，在周二消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)公布后一度跳升18.5個(gè)基點(diǎn)。歐元兌美元幾乎持平，報(bào)0.9972美元，英鎊兌美元 上漲0.4%，報(bào)1.1534美元。
美股收盤情況：道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.1%，至31135.09點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.34%，至3946.01點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲0.74%，至11719.68。
周四前瞻
9：30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)公報(bào)；17:15 歐洲央行副行長金多斯發(fā)表講話。全球市場一覽
美國股市周三收漲，市場缺乏方向性，一份基本符合預(yù)期的通脹報(bào)告在很大程度上令周二的拋售潮停止，投資者按下“暫?！辨I。三大股指全天都搖擺不定，最終收高，但均未能大幅收復(fù)在周二拋售潮中的跌幅。三大股指周二錄得兩年多來最大單日百分比跌幅。
Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick說，“在昨天遭受重創(chuàng)之后，今天是一個(gè)舔舐傷口的日子，這是一個(gè)稍事休息的日子，這在某種程度上是一個(gè)可喜的跡象?！?/span>美國勞工部的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)接近普遍預(yù)期，給市場提供了些許喘息之機(jī)，周二公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)令人震驚，高于預(yù)期。
Detrick補(bǔ)充說，“通脹的爭論仍在繼續(xù)，昨天是一個(gè)嚴(yán)厲的提醒，這是一場艱苦的戰(zhàn)斗，美聯(lián)儲(chǔ)需要保持激進(jìn)，以控制我們看到的廣泛的價(jià)格上漲?！盤PI報(bào)告給通脹確實(shí)處于緩慢下降的軌道上提供了證據(jù)。
但在接近美聯(lián)儲(chǔ)年均2%的通脹目標(biāo)之前，仍有很長的路要走。根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市場已經(jīng)完全消化在下周聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)政策會(huì)議結(jié)束時(shí)至少加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，他們認(rèn)為超大規(guī)模加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性是22%。 反映利率預(yù)期的兩年期美國國債收益率延續(xù)了周二的漲勢(shì)。
未來進(jìn)一步加息的幅度和持續(xù)時(shí)間讓許多市場觀察人士擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)緊縮階段的滯后效應(yīng)，一些人認(rèn)為衰退是不可避免的。交通運(yùn)輸業(yè)板塊被視為反映經(jīng)濟(jì)健康狀況的晴雨表，從中可以窺見通脹的供應(yīng)面情況，面對(duì)潛在的罷工，鐵路股受到拖累。
Detrick問道，“白宮真的想讓鐵路停運(yùn)并對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生更大的影響嗎，在離中期選舉不到兩個(gè)月的時(shí)候？我們對(duì)他們能夠保持鐵路暢通感到樂觀?！?nbsp;鐵路運(yùn)營商Union Pacific、Norfolk Southern和CSX Corp分別下跌3.7%、2.2%和1.0%，即使美國勞工部長沃爾什(Marty Walsh)在華盛頓與工會(huì)代表會(huì)面磋商，以防止鐵路停運(yùn)。
標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)主要板塊中有六個(gè)上漲，能源板塊領(lǐng)漲，受助于供應(yīng)擔(dān)憂導(dǎo)致原油價(jià)格上漲；星巴克跳漲5.5%，此前該公司提高了三年的利潤和銷售預(yù)測。特斯拉從周二的下跌中反彈，上漲3.6%，因總統(tǒng)拜登宣布為電動(dòng)汽車充電站提供9億美元資金。
貴金屬
金價(jià)周三跌穿每盎司1700美元的關(guān)鍵水平，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的預(yù)期令無收益黃金的吸引力有所降低。Kitco Metals公司的高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示：“在周二的大跌過后，我們今天看到了一些后續(xù)技術(shù)性賣壓?！?/span>
在數(shù)據(jù)顯示美國8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)意外上漲0.1%之后，市場現(xiàn)在預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在9月20-21日的政策會(huì)議上將至少加息75個(gè)基點(diǎn)。Wyckoff補(bǔ)充稱，“緊縮的貨幣政策將減緩全球經(jīng)濟(jì)增長，這反過來將減少生產(chǎn)者和消費(fèi)者對(duì)(貴)金屬的需求。”
野村證券分析師表示，由于通脹上行風(fēng)險(xiǎn)重新出現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)決策者可能會(huì)在下周的政策會(huì)議上提升聯(lián)邦基金利率區(qū)間一個(gè)百分點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)還將到2023年2月的終端利率預(yù)測目標(biāo)上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%。
該機(jī)構(gòu)寫道：“一段時(shí)間以來，我們一直強(qiáng)調(diào)可能工資價(jià)格螺旋和越來越不穩(wěn)定的通脹預(yù)期，這些因素可能會(huì)使通脹在更長時(shí)間內(nèi)持續(xù)居高不下，需要美聯(lián)儲(chǔ)做出更強(qiáng)有力的回應(yīng)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，我們認(rèn)為這些風(fēng)險(xiǎn)正開始實(shí)現(xiàn)?！?/span>
原油
油價(jià)周三上漲超1.5%，因國際能源監(jiān)督機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，盡管需求前景仍然黯淡，但由于今冬價(jià)格高漲，從天然氣轉(zhuǎn)為石油取暖的情況會(huì)增加。
國際能源署(IEA)預(yù)計(jì)，經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步放緩將導(dǎo)致全球石油需求增長在今年第四季度陷入停滯。這使得油價(jià)在近期一直處于壓力之下，并可能抑制未來漲勢(shì)。 RJO Futures高級(jí)市場策略師Eli Tesfaye說， “我認(rèn)為我們將保持在一個(gè)區(qū)間內(nèi)，”我不認(rèn)為每桶70美元是有可能的，但任何超過100美元的價(jià)格都是沒有道理的?！?/span>
IEA還表示，預(yù)計(jì)將廣泛地從天然氣轉(zhuǎn)向石油取暖，稱2022年10月-2023年3月將達(dá)到平均70萬桶/日，比一年前的水平高出一倍。這一點(diǎn)，加上對(duì)供應(yīng)增長疲軟的整體預(yù)期，有助于提振油市。IEA稱，7月份全球庫存減少了2560萬桶。
然而，在美國，最新的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，上周原油庫存連續(xù)第二周上升，再次受到持續(xù)釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)的推動(dòng)。商業(yè)庫存增加240萬桶，因?yàn)閺膽?zhàn)略石油儲(chǔ)備中釋放了840萬桶，該釋放計(jì)劃將于下個(gè)月結(jié)束。
交易商還表示，由于勞資糾紛，美國鐵路可能停運(yùn)的情況仍不確定，這給市場增加了一點(diǎn)支撐。三個(gè)工會(huì)正在就一份新的合同進(jìn)行磋商，這可能會(huì)影響到鐵路運(yùn)輸，而鐵路運(yùn)輸對(duì)原油和成品油的運(yùn)送非常重要。
石油輸出國組織(OPEC)周二表示，2022年和2023年的全球石油需求將強(qiáng)于預(yù)期，理由是有跡象表明，盡管存在通脹激增等挑戰(zhàn)，但主要經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)好于預(yù)期。
外匯
美元指數(shù)周三下跌0.1%，報(bào)109.71，此前一天錄得2020年3月以來最大單日百分比漲幅，因美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)意外上漲。
稍早的數(shù)據(jù)顯示，美國8月生產(chǎn)者價(jià)格連續(xù)第二個(gè)月下降，錄得一年來最小的年度增幅。報(bào)告還顯示，核心生產(chǎn)者通脹升幅溫和，表明受阻的供應(yīng)鏈正在松動(dòng)。投資者對(duì)這份報(bào)告進(jìn)行了評(píng)估。芝商所(CME)的Fedwatch工具顯示，金融市場現(xiàn)在已經(jīng)完全消化了下周美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議結(jié)束時(shí)至少加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
日元兌美元周三上漲，此前日本央行進(jìn)行了一次匯率詢價(jià)，可能旨在為干預(yù)匯市做準(zhǔn)備，同時(shí)投資者消化了美國生產(chǎn)者物價(jià)數(shù)據(jù)。
一位市場消息人士對(duì)路透表示，日本央行周三進(jìn)行了一次匯率詢價(jià)。日本央行的匯率詢價(jià)做法系由央行官員打電話給交易商，詢問購買或出售日元的價(jià)格，在外匯市場上被視為可能的行動(dòng)前兆。
日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一在日經(jīng)新聞報(bào)導(dǎo)匯率詢價(jià)之前對(duì)記者說，“最近的匯率走勢(shì)是劇烈和單邊的，我們非常擔(dān)心。如果這種走勢(shì)持續(xù)下去，我們必須做出回應(yīng)，并且不排除任何選項(xiàng)，”
加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場(CIBC Capital Markets)北美外匯策略主管Bipan Rai表示，“大多數(shù)市場參與者都如坐針氈，等待我們是否會(huì)看到日本財(cái)務(wù)省任何形式的干預(yù)，我們已經(jīng)多次看到這一類評(píng)論，即他們正在觀察和監(jiān)測日元。他們隔夜進(jìn)行利率詢價(jià)事實(shí)表明更接近于干預(yù)。但僅僅是干預(yù)本身，除了立即引發(fā)的條件反射，我們不認(rèn)為會(huì)取得那么大的成功?！?/span>
最近美元兌日元大幅上漲與美聯(lián)儲(chǔ)提高利率以控制通脹方面的鷹派立場有關(guān)。美元兌日元上周觸及24年最高。
在匯率詢價(jià)的消息傳出后，美元兌日元應(yīng)聲下跌。日經(jīng)率先援引不具名消息來源報(bào)道了這一消息，路透隨后通過市場消息人士證實(shí)了情況。美元兌日元紐約盤尾下跌1%，報(bào)143.19，在美國生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)公布后一度低見142.6。
由于通脹在日本只是一個(gè)小問題，當(dāng)局正在壓低日本國債收益率，以幫助經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
作為利率預(yù)期風(fēng)向標(biāo)的兩年期美債收益率周三上升2.2個(gè)基點(diǎn)，至3.778%，在周二消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)公布后一度跳升18.5個(gè)基點(diǎn)。歐元兌美元幾乎持平，報(bào)0.9972美元，英鎊兌美元 上漲0.4%，報(bào)1.1534美元。
聯(lián)系電話：
電子郵箱：
|
|
合規(guī)披露 請(qǐng)仔細(xì)閱讀以下合規(guī)披露： 本網(wǎng)站非Doo prime德璞資本官網(wǎng)。 該網(wǎng)站可在全球范圍內(nèi)訪問，并不特定于任何實(shí)體。這主要是為了信息集中展示和對(duì)比的便利，你的實(shí)際權(quán)利和義務(wù)會(huì)基于你所選擇的實(shí)體從監(jiān)管所獲得的授權(quán)和監(jiān)管所決定。 您必須至少年滿18歲，然后才能訪問我們的網(wǎng)站產(chǎn)品和服務(wù)。 通過訪問我們的網(wǎng)站，您確認(rèn)您符合了年齡的要求。 有些當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)禁止或限制您訪問，下載，分發(fā)，傳播，共享或以其他方式使用本網(wǎng)站上發(fā)布的任何或所有文檔和信息的權(quán)利。 |
-
回到頂部
-